TokyoSkyline

ICGN-NBIM Company and Investor Engagement Meeting

Co-hosted by Japan Business Federation, 2nd October 2023

About the event

今年４月、金融庁は「コーポレートガバナンス改革の実質化に向けたアクション・プログラム」を公表しました。 このプログラムには、企業と投資家との間の建設的な対話を促進するための優先課題として、スチュワードシップ活動の実質化、独立社外取締役の機能発揮、収益性と成長性を意識した経営などが含まれています。このインタラクティブなイベントにノルジェス・バンク・インベストメント・マネジメントとともに参加し、影響力のある企業や投資家のリーダーから話を聞きましょう。 席に限りがありますので、お早めにお申し込みください。

Earlier this year, the Japan Financial Services Agency published an ‘Action Program for Accelerating Corporate Governance Reform: From Form to Substance’. A key element of this plan is to encourage constructive dialogue between companies and investors to preserve and enhance long term corporate value. Priority subjects include the role and effectiveness of independent directors and board awareness of cost of capital and shareholder returns. Join ICGN and NBIM for this interactive event and hear from influential corporate and investment leaders. See the agenda and register today as places are limited.

For our registration terms and conditions click here.

View Event Recordings Here

Time: 13:00 - 15:00 JST 
Format: In-person event 

同時通訳が付きます。

Simultaneous interpretation will be provided.

Sorry, this event is now closed to new registrations.

Date

-

Location

Keidanren Kaikan 2F Keidanren Hall North, 1-3-2, Otemachi, Chiyoda-ku, Tokyo, Japan 100-8188 (in-person only)

Fee

This is a complimentary event.

Speakers

Aktisugu Era

Managing Director, Head of Investment Stewardship
BlackRock Japan
Akitsugu, Era

Takayo Hasegawa

President and Representative Director, Chairman of the Board of Directors, Group CEO
SWCC Corporation
Takayo Hasegawa

Wilhelm Mohn

Global Head of Corporate Governance
Norges Bank Investment Management
Wilhelm Mohn

Mari Murata

Director, Head of Stewardship
Government Pension Investment Fund (GPIF)
Mari Murata

Hiroshi Oeda

Chairman of the Board
Ebara Corporation
Hiroshi Oeda

Jun Ohta

Vice Chairman / President and Group CEO
Keidanren (Japan Business Federation), Chairman of the Financial and Capital Markets Committee / Sumitomo Mitsui Financial Group
Jun Ohta

Toru Terasawa

Executive ESG Advisor, Stewardship Group
Asset Management One
ToruTerasawa

Daisuke Tsuchiya

Managing Director, Sustainability Transformation Services
KPMG AZSA LLC
Daisuke Tsuchiya

Kerrie Waring

Chief Executive Officer
ICGN
Kerrie Waring

Agenda

  • 2 October 2023 - ICGN-NBIM 議題

    13:00-13:05
    開会の辞
    13:05-13:10
    主催者挨拶
    13:10-13:15
    日本のコーポレートガバナンス改革についての海外投資家の見解
    • ウィルヘルム・モーン、ノルジェス・バンク・インベストメント・マネジメント(NBIM)、
      コーポレートガバナンス部門グローバルヘッド
    13:15-13:20
    国内投資家の見解
    • 村田真理、年金積立金運用独立行政法人（GPIF),
      ESG・スチュワードシップ推進部 ESG・スチュワードシップ推進課⾧

     

    13:30–14:10
    長期的な企業価値向上のための取締役会の最適な実効性の達成

    長期的な企業価値を促進するうえでの取締役会の実効性は、さまざまな要因に依存しています。そのなかで最も重要なのは、外部の影響を受けず、経営陣に建設的な異議を唱えることができる独立した社外取締役の存在です。 真に多様な取締役会は、企業のパーパス、後継者計画、長期戦略に沿った効果的な意思決定を確実に行うのに役立ちます。 しかし実際、真に多様な取締役会はどのように達成されるのでしょうか。どうすれば、日本企業において独立社外取締役の数を増やすことができるのでしょうか。女性の取締役候補者を増やすため女性管理職の登用に関するどのような取組みが行われているのでしょうか。また、国際的な多様性をさらに強化するための外国人取締役採用の働きかけはどうでしょうか。

    • 大枝宏之、荏原製作所、社外取締役、取締役会議長
    • ウィルヘルム・モーン、ノルジェス・バンク・インベストメント・マネジメント（NBIM）、コーポレートガバナンス部門、グローバルヘッド
    • 寺沢徹、アセットマネジメントOne、スチュワードシップ・グループ、エグゼキュティブESGアドバイザー

    モデレーター：ケリー・ワリング、ICGN, CEO

    14:10–14:55
    企業の資本コストと期待される株主利益に対する取締役会の認識

    金融庁のアクション・プログラムで示された重要なポイントは、取締役による企業の資本コストと期待される株主利益に対する認識を高めることです。 ICGNは、取締役会は、将来のリスクに対するクッションとなる十分な資本と流動性のレベルを維持しながら、定期的に会社の貸借対照表と株主の受容可能な利益を達成するために現金、負債、資本がどのように組み合わされているかを確認する必要があると考えています。 日本企業における資本配分方針、計画および実践は適切でしょうか。収益性の目標は戦略の目標と明確に関連付けられているでしょうか。また、市場の信頼を高めるために、株価純資産倍率（PBR）を改善するにはどうすればよいでしょうか。

    • 長谷川隆代、SWCC株式会社、代表取締役社長
    • 土屋 大輔, サステナビリティトランスフォーメーション　マネージング・ディレクター, あずさ監査法人
    • 江良明嗣、ブラックロック・ジャパン、インベストメント・スチュワードシップ部 マネジング・ディレクター

    モデレーター：ケリー・ワリング、ICGN, CEO

    14:55–15:00
    閉会の辞 ICGN

  • 2 October 2023 - ICGN NBIM English Agenda

    13:00-13:05
    Welcome Remarks
    • Jun Ohta, Keidanren Vice Chairman
      Chairman of the Financial and Capital Markets Committee, Japan
    13:05-13:10
    Opening Remarks
    13:10-13:15
    Global Investor Perspective on Japan’s Corporate Governance Reforms
    • Wilhelm Mohn, Global Head of Corporate Governance, Norges Bank Investment Management, Norway
    13:15-13:20
    Response from a Domestic Investor Perspective
    • Mari Murata, Director, Head of Stewardship, ESG & Stewardship Department, Government Pension Investment Fund
    13:30–14:10
    Priority 1: Achieving Optimal Board Effectiveness in Promoting Long-Term Corporate Value

    Board effectiveness in promoting long-term corporate value is reliant on a myriad of factors: most importantly independent directors who can constructively challenge management, free from external influence. Genuinely diverse corporate boards help to ensure effective decision-making in alignment with the company’s purpose, succession plan and long-term strategy.  But how is this achieved in practice? How can the pool of available independent directors in Japan be enhanced? What efforts are underway to appoint females to managerial positions to enhance the pool of available candidates to the Board, and what about outreach to recruit foreign directors, further strengthening international diversity?

    • Hiroshi Oeda, Independent Director, Chairman of the Board, Ebara Corporation
    • Wilhelm Mohn, Global Head of Corporate Governance, Norges Bank Investment Management
    • Toru Terasawa, Executive ESG Advisor, Stewardship Group, Asset Management One

    Chaired byKerrie Waring, CEO, ICGN

    14:10–14:55
    Priority 2: Board Cognisance of Company Cost of Capital and Expected Shareholder Returns

    A key element of the Japan FSA action plan is to encourage greater awareness by corporate board directors of a company’s cost of capital and expected shareholder returns. ICGN’s general view is that boards should regularly review the company’s balance sheet and how cash positions, debt and equity are blended to achieve acceptable returns for shareholders, while maintaining a sufficient level of capitalisation and liquidity to provide a cushion against future risks. How adequate are capital allocation policies, plans and practices in Japan? Are profitability targets clearly linked to strategic goals and how can Price-to Book ratios be generally improved to instil greater market confidence?

    • Takayo Hasegawa, President & Representative Director, SWCC Corporation
    • Daisuke Tsuchiya, Managing Director, Sustainability Transformation Services, KPMG AZSA LLC
    • Akitsugu Era, Managing Director, Head of Investment Stewardship, BlackRock Japan

    Chaired byKerrie Waring, CEO, ICGN

    14:55–15:00
    Closing Remarks from ICGN